7年来，人民币首次贵过港币。
12月2日，港币与人民币的比价逼破1∶1，100港币现钞在银行里只能换到99.74元人民币。汇改以来，人民币兑港币的累计升幅已达到5.46%。
这让海口市民黄小姐非常郁闷，因为就在11月下旬，黄小姐刚刚用10万港币购买了光大银行推出的阳光理财“A计划”之港币半年期理财产品，预期年收益率为3.95%。
黄小姐称，“如果半年内，人民币的升值幅度超过了1.7%，我购买的港币理财产品就毫无投资价值，因为人民币半年期存款年利率为2.25%，还不如就将港币换成人民币存在银行里。”
另一方面，虽然港币理财产品已经不具有多少投资价值。
提前赎回代价巨大
“在目前人民币长期稳定升值的预期下，港币理财产品已经没有什么投资价值，最简单有效的办法就是将港币换成人民币。”中国银行深圳分行的理财师殷虎平说。
据了解，目前，已经出现了部分投资者提前赎回港币理财产品的现象，并转而投资人民币理财产品。
但令黄小姐更苦恼的是，她购买的一款港币理财产品只允许银行提前终止合同，不允许投资者提前赎回。
事实上，目前市场上的大多数银行港币理财产品都有不允许投资者提前赎回的条款。即使有些银行允许提前赎回，但投资者要为此付出高额的违约金。
“如果提前赎回，就要付出至少2%以上的违约金，而人民币理财产品的年收益率只有3%左右。因此，如果在产品没有到期之前赎回，转而投资人民币理财产品并不划算。”一位理财师称。
他建议投资者，在选择银行港币理财产品时，应尽量选择期限较短或投资者有优先终止权的产品购买，这样就可以在提高收益的基础上，减少风险。
外汇理财师邓炯鹏称，如果客户不是日常有使用港币需求，还是应该将手头港币及时兑换成人民币，选择人民币理财产品更为合适。
考虑到汇率波动风险，港币理财产品的实际收益率已经比人民币理财产品的收益率要低。
比如，银行原来发行的6个月港币理财产品年收益率为3.8%，但是在此期间港币贬值了2%。那么再换成人民币时，投资者的实际收益率只有1.8%。
而按照人民币升值的速度和趋势，多家机构预测明年人民币至少还有3%的升值空间。目前，1年期人民币理财产品的收益率能达到3%左右，而港币1年期产品的收益率也不过4%左右，而且还有下降的趋势，因此，持有人民币明显强于持有港元。
此外，港币理财产品主要投资于国外债券、外汇交易等与人民币关系不大的渠道。因此，除非港币理财的投资对象发生变化，否则收益率也不会有太大的变化。
银行续推港币理财产品
虽然，港币理财产品已经不具有多少投资价值，但并不代表着其就会退出理财市场。
一些银行相继推出了新的港币理财产品。而还有一些银行推出的港币理财产品仍然在销售中。
这些产品的预期年收益率都在3.5%—3.9%之间，期限一般是6个月。为了规避人民币升值幅度加快的风险，都规定投资者不可以提前赎回，而银行却可以提前终止合同。
“我们的预期年收益率已经比此前的港币理财产品调低了大约0.5%，而且3个月、6个月的短期产品比较多，这也是银行规避汇率波动风险的需要。”邓炯鹏说。
邓炯鹏称，银行在港币贬值的大背景下，仍然推出港币理财产品，是出于两方面的原因。
一是港币可能从明年起进入降息通道，会吸引一部分将港币存入银行的投资者。
今年11月21日，香港政府公布今年三季度本地生产总值同比增长6.8%，10月份消费物价指数同比增长2%，这表明香港通胀目前仍处于适宜水平。香港金管局也表态称目前的港元利率水平是合适的，因此市场预测港币升息可能性不大。
此外，由于港币实施紧钉美元的联系汇率制度，而市场预测美元在经过连续的加息后，明年开始可能会进入降息通道，因此港币也会跟随进入降息通道。
即使目前港元在内地6个月的定存利率为2.5%，税后为2%，而6个月港币理财产品的年收益率一般在3.5%以上。如果港币降息，理财产品收益率高于同期定存利率的优势会更加凸显。
二是在港币贬值的背景下，内地仍然有大量的客户需要长期持有港币。
邓炯鹏称，广东等地与香港的联系日益紧密，一些客户经常需要前往香港，比如与香港有生意往来，在香港投资物业等等。而由于人民币在香港仍然不可以自由兑换，因此，手中持有部分港币比较方便。
（作者：龙舫）
注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。
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